5月17日下午，證監(jiān)會(huì)通報(bào)康美藥業(yè)調(diào)查進(jìn)展：現(xiàn)已初步查明，康美藥業(yè)披露的2016至2018年財(cái)務(wù)報(bào)告存在重大虛假，涉嫌違反《證券法》第63條等相關(guān)規(guī)定。一是使用虛假銀行單據(jù)虛增存款，二是通過偽造業(yè)務(wù)憑證進(jìn)行收入造假，三是部分資金轉(zhuǎn)入關(guān)聯(lián)方賬戶買賣本公司股票。

      康美事件發(fā)酵以來已經(jīng)超過半個(gè)月時(shí)間，具體梳理下來：

      4月29日晚間，康美藥業(yè)發(fā)布更正公告，稱2017年的年報(bào)數(shù)據(jù)，存貨少計(jì)195億元，現(xiàn)金多計(jì)299億元。而造成這一重大問題的原因是會(huì)計(jì)處理存在錯(cuò)誤。

      4月30日，康美公布2018年年報(bào)及2019年1季報(bào)，同時(shí)發(fā)布了一份《關(guān)于前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正》的公告，對2017年財(cái)報(bào)做出重大調(diào)整。

      4月30日晚間，上交所立刻向康美發(fā)監(jiān)管函，稱公司在財(cái)務(wù)管理、信息披露、內(nèi)部控制等方面可能存在重大疑問，予以高度關(guān)注。

      5月5日晚間，上交所下發(fā)第二份問詢函，要求公司進(jìn)一步核實(shí)并補(bǔ)充披露12項(xiàng)事項(xiàng)，具體包括多計(jì)貨幣資金的存放方式、主要賬戶、限制性情況、是否存在違規(guī)資金使用及資金的主要去向等。

      5月9日，作為康美藥業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)，廣東正中珠江會(huì)計(jì)事務(wù)所被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

      5月12日，康美收到上交所第三份問詢函，遭追問業(yè)績下滑、存貨 跌價(jià)準(zhǔn)備等共計(jì)31個(gè)問題。

      短短半個(gè)月時(shí)間，上交所連發(fā)三道問詢函，窮追猛打，這種“盤點(diǎn)式”的拷問也最終將康美的底子掀了個(gè)干凈。此前康美董事長馬興田所謂“是財(cái)務(wù)錯(cuò)誤而非財(cái)務(wù)造假”的言論也不攻自破。

      5月17日晚間，康美藥業(yè)公告稱，公司股票5月20日停牌一天，5月21日實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示，股票將在風(fēng)險(xiǎn)警示板交易。實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示后的股票簡稱為ST康美，股價(jià)日漲跌幅限制為5%。

      同時(shí)，康美藥業(yè)還表示：經(jīng)公司自查，因公司治理、內(nèi)部控制存在缺陷，資金管理、關(guān)聯(lián)交易管理等方面存在重大缺陷，違反了公司日常資金管理規(guī)范及關(guān)聯(lián)交易管理制度的相關(guān)規(guī)定。公司對上述問題帶來的影響，向廣大投資者致以最誠懇的歉意。公司將提高規(guī)范運(yùn)作水平，嚴(yán)格規(guī)范與關(guān)聯(lián)方資金往來的相關(guān)管理制度，針對此類事項(xiàng)切實(shí)整改。公司將督促相關(guān)關(guān)聯(lián)公司通過多種途徑解決資金往來的問題，消除相關(guān)影響，挽回?fù)p失。公司董事會(huì)將持續(xù)關(guān)注上述事項(xiàng)進(jìn)展，并及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

      康美藥業(yè)2001年公司在上海證券交易所掛牌上市時(shí)，主打中藥材、西藥、保健食品和醫(yī)療器械等等，先后通過了化學(xué)藥GMP、中藥GMP、GSP認(rèn)證。康美藥業(yè)曾經(jīng)是中國醫(yī)藥行業(yè)的“領(lǐng)頭羊”。

      康美藥業(yè)三宗罪

      A股最有名的醫(yī)藥企業(yè)之一，康美藥業(yè)被認(rèn)定為虛假存款、收入造假、炒作自家股票三宗罪。被監(jiān)管認(rèn)定財(cái)務(wù)造假、操縱股價(jià)之后，涉及的上市公司，以及負(fù)有責(zé)任的人員，都將承擔(dān)隨之而來的監(jiān)管、法律責(zé)任，具體有哪些呢？

      財(cái)務(wù)造假被正式認(rèn)定后，會(huì)涉及行政責(zé)任、刑事責(zé)任和民事責(zé)任。

      行政責(zé)任：上市公司、董監(jiān)高可能會(huì)因?yàn)檫`反信息披露義務(wù)，受到證監(jiān)會(huì)的行政處罰；對于康美藥業(yè)和相關(guān)責(zé)任人員、直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給與警告和罰款、市場禁入等行政處分。

      刑事責(zé)任：上市公司可能涉及違規(guī)披露、不披露重要信息罪：《刑法》第161條 “依法負(fù)有信息披露義務(wù)的公司、企業(yè)向股東和社會(huì)公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，或者對依法應(yīng)當(dāng)披露的其他重要信息不按照規(guī)定披露，嚴(yán)重?fù)p害股東或者其他人利益，或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，對其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處二萬元以上二十萬元以下罰金。”顯然，無論從哪一方面講，其都構(gòu)成了特別嚴(yán)重?fù)p害！其次，其主營業(yè)務(wù)收入和利潤可能多年造假，然后再用造假的數(shù)據(jù)去再融資和借債，再通過關(guān)聯(lián)交易和往來款的形式打給自己人套現(xiàn)和炒作自己公司股票，性質(zhì)比美國造假被揭露后破產(chǎn)的公司安然有過之而無不及！本質(zhì)上是一種在中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)密配合下的金融詐騙！另外虛增收入虛增成本是否有虛開增值稅發(fā)票和洗錢的問題，有待于進(jìn)一步深入調(diào)查，另外惡意操縱上市股價(jià)，自己坐莊然后配合各種好消息，不知道我們執(zhí)法機(jī)關(guān)將怎么認(rèn)定！

      民事責(zé)任方面，上市公司、董監(jiān)高要承擔(dān)民事賠償責(zé)任，主要是賠償投資者損失。賠償構(gòu)成要件：1、虛假陳述被認(rèn)定且受到證監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)處罰。2、在虛假陳述期間內(nèi)買入股票，并造成損失的！由于康美的造假是長期有計(jì)劃的行為，所以基本上至少最近三年買入，或者更早買入都可以進(jìn)行認(rèn)定，這波賠償將會(huì)讓上市公司傾家蕩產(chǎn)！

      審計(jì)機(jī)構(gòu)被調(diào)查，波及多家IPO企業(yè)

      證監(jiān)會(huì)還對康美藥業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所涉嫌未勤勉盡責(zé)立案調(diào)查。

      根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》第15條，為申請人制作、出具有關(guān)申請材料的證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，因涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)立案調(diào)查，或者被司法機(jī)關(guān)偵查，尚未結(jié)案，且涉案行為與其為申請人提供服務(wù)的行為屬于同類業(yè)務(wù)或者對市場有重大影響的，作出不予受理相關(guān)申請的決定。

      這意味著IPO中，會(huì)計(jì)事務(wù)所為正中珠江的企業(yè)，上市進(jìn)程都可能被拖累。在審項(xiàng)目中，目前在IPO排隊(duì)企業(yè)中，共有58家企業(yè)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所為正中珠江。在剔除審核狀態(tài)為“終止審查”和“輔導(dǎo)備案登記受理”及2016年以前公司外，仍有23家公司可能被拖累上市進(jìn)度。包括了2019年5月才遞交IPO申報(bào)的金源照明、周六福，還有2018年下半年遞交上市申請的浩洋電子、九豐能源、久量股份等公司。另外科創(chuàng)板也有幾家企業(yè)涉及其中。

      會(huì)計(jì)師事務(wù)所、券商等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)山雨欲來

      一旦監(jiān)管對康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假做出正式處罰，如果確認(rèn)對造假負(fù)有責(zé)任，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、券商等中介都難逃法律責(zé)任。作為康美藥業(yè)IPO、歷次定增、發(fā)債的保薦人、主承銷商，廣發(fā)證券很難把自己摘干凈。

      同樣，券商中介機(jī)構(gòu)也要承擔(dān)刑事、民事、行政責(zé)任。實(shí)際，最近幾年來，中介機(jī)構(gòu)因未勤勉盡責(zé)，被監(jiān)管處罰后，遭到投資者索賠的例子屢見不鮮。除了罰款以外，情節(jié)嚴(yán)重的中介、保薦人等中介結(jié)構(gòu)，直接責(zé)任人、保薦機(jī)構(gòu)，可能都會(huì)被吊銷職業(yè)資格。

      根據(jù)《證券法》第223條規(guī)定，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，沒收業(yè)務(wù)收入，暫?；蛘叱蜂N證券服務(wù)業(yè)務(wù)許可，并處以業(yè)務(wù)收入一倍以上五倍以下的罰款。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，撤銷證券從業(yè)資格，并處以三萬元以上十萬元以下的罰款。

      對證券服務(wù)機(jī)構(gòu)處以業(yè)務(wù)收入一倍以上五倍以下的罰款，該等處罰嚴(yán)厲程度有時(shí)候常常遠(yuǎn)高于上市公司，甚至是對相關(guān)上市公司處以罰款的10～15倍。

      目前來看，監(jiān)管通報(bào)中并未提及保薦人，持續(xù)督導(dǎo)券商是否要承擔(dān)刑事、民事等責(zé)任，尚需監(jiān)管最終認(rèn)定。一旦被認(rèn)定為對康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假負(fù)有責(zé)任，其相關(guān)直接、間接責(zé)任人員，都要承擔(dān)刑事責(zé)任，主要是證券服務(wù)機(jī)構(gòu)中介組織人員提供虛假證明文件罪，以及中介組織人員出具證明文件重大失實(shí)罪。但從以往司法實(shí)踐、既有判例來看，保薦人等中介機(jī)構(gòu)，涉及刑事責(zé)任，并且最終獲刑的比較少。

      股民索賠訴訟

      人民法院《關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》的規(guī)定，上市公司因虛假陳述受到證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部等行政處罰（或人民法院生效刑事判決），權(quán)益受損的股民可以向有管轄權(quán)的法院提起民事賠償訴訟，投資損失包括投資差額損失、印花稅、傭金及利息，以維護(hù)自己的合法權(quán)益。

      截至2019年3月31日，康美藥業(yè)股東戶數(shù)為28.38萬，人均持股數(shù)為1.6萬?？得浪帢I(yè)作為曾經(jīng)A股市場上的白馬股，受到了不少股民追捧。康美藥業(yè)坐實(shí)財(cái)務(wù)造假，一些股民開始尋求途徑試圖向康美藥業(yè)索賠。如果相關(guān)機(jī)構(gòu)又被證監(jiān)會(huì)認(rèn)定在該造假事件中負(fù)有責(zé)任并作出行政處罰的話，就意味著會(huì)計(jì)所、券商等中介機(jī)構(gòu)也將面臨廣大中小投資者的索賠訴訟。實(shí)務(wù)中，有不少券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所已經(jīng)被眾多投資者列為共同被告訴至法院。

      還有一個(gè)責(zé)任是廣東省證監(jiān)局！

      因?yàn)橛袛?shù)年實(shí)名舉報(bào)至廣東省證監(jiān)局，該機(jī)關(guān)做出了查無實(shí)據(jù)的回復(fù)，不知道該機(jī)構(gòu)是否進(jìn)行了實(shí)質(zhì)性調(diào)查就進(jìn)行了回復(fù)，里面是否可能涉及腐敗與包庇！而且舉報(bào)的就是存貸雙高和財(cái)務(wù)造假，至少現(xiàn)金確認(rèn)并不是什么高精尖了不起的困難操作，因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了要么是不作為，要么是專業(yè)**不夠的問題，并不是可以整天喇叭口朝外說其他人未盡勤勉，自己是否也未盡勤勉呢？無論如何最少欠股民一個(gè)道歉，相關(guān)責(zé)任人和直接領(lǐng)導(dǎo)者必須接受行政處罰或免職，有涉及刑事犯罪的還要另行處理！

      最后一個(gè)責(zé)任是給審計(jì)機(jī)構(gòu)開具現(xiàn)金證明的銀行！

      參考ST康得新案，北京銀行某支行與公司管理層達(dá)成了協(xié)議，剛在上市公司賬戶上的錢可以由集團(tuán)公司隨意挪用支配，然后銀行配合出具資金證明，這的確從事實(shí)上給審計(jì)機(jī)構(gòu)與監(jiān)管層帶來巨大的審核難度，是該案件的幫兇之一，是否違背了銀行業(yè)的法律法規(guī)與職業(yè)操守？查實(shí)后應(yīng)該對該銀行和高管進(jìn)行行政處罰，因?yàn)樯婕暗綆装賰|的業(yè)務(wù)，沒有支行一把手的認(rèn)可，誰敢操作？不可能是什么辦事員或者臨時(shí)工能夠處理的！如果相關(guān)人員收受了好處，應(yīng)該認(rèn)定為受賄罪！

       綜上所述，康美藥業(yè)造假案與坐莊自己股票的認(rèn)定與處罰將是中國乃至世界證券史的一次大事件，從嚴(yán)監(jiān)管震懾宵小是證監(jiān)會(huì)必須要做的事情，必須嚴(yán)刑峻法，把造假者及其相關(guān)機(jī)構(gòu)罰得傾家蕩產(chǎn)，公司退市以儆效尤，否則將是一次巨大的歷史倒退，是對依法治國的一次徹徹底底的挑戰(zhàn)！

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