2020年1月，一年一度的J.P.摩根醫(yī)療健康大會如約而至，各種規(guī)模的制藥商都在會議上盡最大努力吸引投資者。今年與過去幾年一樣，醫(yī)藥行業(yè)通過會前交易公告吊足投資者胃口，包括Incyte、Biogen本周一分別宣布與MorphoSys、輝瑞達(dá)成價值7.5億美元和7500萬美元的研發(fā)合作，涉及項目分別為治療B細(xì)胞淋巴瘤的抗CD19抗體tafasitamab，及治療阿爾茲海默癥患者日落癥候群和帕金森病患者睡眠障礙的CK1小分子抑制劑PF-05251749。
除此之外，J.P.摩根醫(yī)療健康大會首日（13日），強(qiáng)生、諾華、吉利德、羅氏等大型公司悉數(shù)登場，發(fā)布最新進(jìn)展。他們都爆出了哪些看點？
強(qiáng) 生
多年來，強(qiáng)生一直保持著增長勢頭，預(yù)計這種情況短期內(nèi)不會發(fā)生變化。要問保持增長的秘密？強(qiáng)生全球制藥業(yè)務(wù)董事長Jennifer Taubert日前表示，到2023年，公司約有75％的收入增長來自現(xiàn)有藥物，無論是通過市場份額的增長、新適應(yīng)癥還是早期治療方案獲得監(jiān)管批準(zhǔn)。面對整個行業(yè)的嚴(yán)峻定價環(huán)境，強(qiáng)生已經(jīng)開始指望基于銷量的增長度過難關(guān)，而其多元化的業(yè)務(wù)組合也可以為任何一個領(lǐng)域的“突發(fā)風(fēng)暴”提供企業(yè)穩(wěn)定性。
Alnylam
在獲得美國FDA批準(zhǔn)第二種RNAi療法后，Alnylam計劃在2020年繼續(xù)出擊。在未來12-24個月內(nèi)，該公司至少增加4款進(jìn)入后期的候選藥物，包括自主研發(fā)的原發(fā)性高草酸尿癥藥物lumisiran和ATTR淀粉樣變性藥物vutrisiran，以及合作研發(fā)的PCSK9候選藥物inclisiran和血友病藥物fitusiran。
首席執(zhí)行官John Maraganore本周一指出，2019年11月批準(zhǔn)用于急性肝卟啉癥的新藥RNA療法Givlaari前景可觀，有望使Alnylam成為排名前五的生物制藥公司。
吉利德科學(xué)
仔細(xì)觀察自2019年7月以來與Galapagos達(dá)成的51億美元合作伙伴關(guān)系，就能發(fā)現(xiàn)吉利德科學(xué)戰(zhàn)略的一些端倪。首席執(zhí)行官Daniel O’Day在演講中說：希望找到與Galapagos的互補(bǔ)性。
當(dāng)然，每筆交易不能都像與Galapagos的十年協(xié)議那樣寬泛。投資者也期待定期開展的伙伴關(guān)系，包括與中小型企業(yè)合作。O’Day向投資者保證，吉利德仍將進(jìn)行一些直接并購。他說：“絕大部分交易是處于早期階段的項目，但公司正在考慮補(bǔ)充后期階段的投資組合。”
諾 華
對于社會丑聞，諾華并不陌生，2020年該公司正致力于恢復(fù)其聲譽(yù)。諾華首席執(zhí)行官Vas Narasimhan表示，在本月發(fā)布的一份報告中，諾華將推出一系列企業(yè)目標(biāo)，旨在提高公司在社會中的地位，重點是道德、藥品獲取、全球健康和企業(yè)公民意識方面。同時，組建一個新的執(zhí)行團(tuán)隊來跟進(jìn)目標(biāo)進(jìn)展。據(jù)悉，目標(biāo)績效將與高管的薪酬掛鉤。
除了信任承諾，諾華還強(qiáng)調(diào)了在“數(shù)字化”方面的抱負(fù)?，F(xiàn)在諾華雇用了1500名數(shù)據(jù)科學(xué)家，為了保持公司所有目標(biāo)的實現(xiàn)，諾華必須成為一臺研發(fā)“啟動機(jī)器”，目前公司已有15項正在進(jìn)行中或近期的成果發(fā)布。
本周一，諾華表示與英國政府計劃進(jìn)行一項大規(guī)模臨床試驗，以測試心臟病新藥inclisiran用于高心血管風(fēng)險人群的預(yù)防效果。2019年12月，諾華斥資近100億美元收購了inclisiran的原始開發(fā)商The Medicines Company，同時取得了與英政府合作研發(fā)的機(jī)會。諾華對該藥抱有巨大的“野心”，表示其有望在2020年前三個月就申請歐洲批準(zhǔn)。與其他大型跨國制藥公司一樣，諾華在中國也有增長計劃，預(yù)計未來5年將在中國獲得50個藥品監(jiān)管批準(zhǔn)。
梯 瓦
兩年前，梯瓦首席執(zhí)行官K?re Schultz在J.P.摩根醫(yī)療健康大會上說，公司的處境非常戲劇化。在巨額債務(wù)、明星藥物Copaxone的市場競爭以及美國仿制藥價格急劇下降之間，這個曾經(jīng)的明星藥企看起來搖搖欲墜。但今年，梯瓦準(zhǔn)備提供改進(jìn)的報告。
該公司已關(guān)閉或出售了13個制造工廠，10個以上工廠正處于關(guān)閉或出售中，另外還關(guān)閉了40個實驗室和辦公室。對于Schultz來說，最重要的是清理債務(wù)。在過去兩年中，梯瓦的債務(wù)減少了80億美元。那么該公司下一階段的計劃是什么呢？Schultz表示，將優(yōu)化制造，利用仿制藥的專業(yè)知識來推廣生物仿制藥，在中國發(fā)展并擴(kuò)大亨廷頓舞蹈癥藥物Austedo和偏頭痛預(yù)防性藥物Ajovy，這或?qū)⒑芸鞆浹a(bǔ)因Copaxone營銷持續(xù)下滑帶來的收入損失。
羅 氏
在大會上，羅氏與DNA測序企業(yè)Illumina簽署了為期15年的非排他性合作協(xié)議，雙方將共同合作開發(fā)后者的全癌檢測法，作為對不同癌癥藥物的輔助診斷。此外，羅氏將選擇開發(fā)和制造用于腫瘤組織和血液樣本的基因組測試套件，以用于Illumina當(dāng)前和即將推出的測序硬件產(chǎn)品線（如NextSeq 550Dx和即將推出的NovaSeqDx系統(tǒng)）。
百時美施貴寶
去年，BMS有意以740億美元高價買下新基的新聞在J.P.摩根醫(yī)療健康大會上搶盡風(fēng)頭。一年后，交易剛剛結(jié)束，新上任首席執(zhí)行官Giovanni Caforio表示，“新基給我們帶來的機(jī)會比消息宣布時更好。公司有望實現(xiàn)到2022年削減25億美元成本的承諾，僅2020年就將削減約三分之一的成本。”
BMS目前在整合方面取得了巨大進(jìn)步，領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊到位，設(shè)計了新公司的運營模式，并且在商業(yè)和研發(fā)方面都進(jìn)展順利。但是兩家公司IT、財務(wù)和定價等流程和系統(tǒng)的整合才剛剛開始， 2020年還有很多工作要做。
結(jié)語
盡管2020年醫(yī)藥投資圈的起步與去年并不相似，但安永會計師事務(wù)所專家給出的一份報告顯示，今年余下的并購活動應(yīng)該和去年一樣強(qiáng)勁，而且今年生物技術(shù)和醫(yī)療技術(shù)可能會發(fā)揮更大的作用。從目前的市場來看，生命科學(xué)公司有能力提供價值1.4萬億美元的交易資本，因此不用擔(dān)心醫(yī)療保健行業(yè)負(fù)擔(dān)不起大額或活躍的收并購事件。
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