制藥行業(yè)進(jìn)入新的十年，全球制藥巨頭正忙于推出新藥，重組以專注于創(chuàng)新產(chǎn)品，著眼于新技術(shù)。盡管有來(lái)自新冠疫情的挑戰(zhàn)，行業(yè)分析師們還是看到了許多巨頭的增長(zhǎng)潛力。

       根據(jù)EvaluatePharma的一致預(yù)測(cè)，受腫瘤、多發(fā)性硬化癥和血友病新產(chǎn)品的推動(dòng)，羅氏在2026年銷售榜上將其他大型制藥公司。輝瑞、強(qiáng)生、諾華、艾伯維、默沙東將緊隨其后，在2026年藥品銷售中都將獲得超過(guò)500億美元的收入。

       銷售額高并不意味著就是增長(zhǎng)最快的。分析師們認(rèn)為，阿斯利康和百時(shí)美施貴寶（BMS）的增長(zhǎng)率將是最高的，根據(jù)預(yù)測(cè)，在2019-2026年，這兩家公司的年增長(zhǎng)率分別為8.47%和8.23%。

       以下是全球制藥巨頭近期至中期前景報(bào)告的詳細(xì)介紹：

       1、羅氏

       2019年銷售額：482億美元

       預(yù)計(jì)2026年銷售額：619億美元

       2019-2026年復(fù)合年增長(zhǎng)率：3.62%

       羅氏登上榜首有些令人驚訝，因?yàn)槠淙笸跖粕镏苿ò簿S汀、赫賽汀、美羅華）將從生物類似藥的競(jìng)爭(zhēng)中流失96億瑞士法郎。不過(guò)新的藥物有望逐步跟上，且不僅僅是填補(bǔ)空白。

       羅氏也有著廣泛的腫瘤學(xué)投資組合。今年，Tecentriq聯(lián)合安維汀獲批一線治療肝癌，Tecentriq單藥獲批一線治療非小細(xì)胞肺癌，Tecentriq聯(lián)合化療新輔助治療顯著改善三陰性乳腺癌患者預(yù)后。此外，Tecentriq治療多種其他類型腫瘤也處于III期臨床開(kāi)發(fā)。瑞士信貸指出，僅在癌癥輔助（術(shù)后）治療方面，Tecentriq銷售額將達(dá)70億美元。此外，新的分子實(shí)體也即將出現(xiàn)，如AKT抑制劑ipatasertib。

       但羅氏并非只專注于癌癥領(lǐng)域。該公司歷史上最成功的一次產(chǎn)品上市是一款神經(jīng)科學(xué)藥物：一年僅輸液2次的多發(fā)性硬化癥藥物Ocrevus。截至2020年一季度，Ocrevus在美國(guó)市場(chǎng)已占據(jù)21%市場(chǎng)份額，新增和轉(zhuǎn)換患者份額超過(guò)40%。短的輸液時(shí)間，每年2次的輸液頻率，將幫助Ocrevus在市場(chǎng)上站穩(wěn)腳跟。

       在神經(jīng)科學(xué)領(lǐng)域，羅氏還有risdiplam，該藥將成為第一個(gè)口服脊髓性肌萎縮癥（SMA）藥物。EvaluatePharma先前預(yù)測(cè)，該藥在2024年的銷售額將達(dá)8.03億美元。同時(shí)，IL-6抗體satralizumab正在等待FDA的決定。

       羅氏其他增長(zhǎng)動(dòng)力還包括血友病藥物Hemlibra，一季度銷售額5.21億瑞士法郎，同比增長(zhǎng)146%。為捍衛(wèi)血友病專營(yíng)權(quán)，羅氏收購(gòu)了基因治療公司Spark Therapeutics。

       2、輝瑞

       2019年銷售額：461億美元

       預(yù)計(jì)2026年銷售額：561億美元

       2019-2026年復(fù)合年增長(zhǎng)率：2.83%

       根據(jù)Evaluate預(yù)測(cè)，在2019-2026年，輝瑞年增長(zhǎng)率為2.83%，2026年銷售額會(huì)比2019年增50多億美元。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，輝瑞肯定需要依賴其利潤(rùn)豐厚的生物制藥品牌，該品牌一季度實(shí)現(xiàn)令人印象深刻的12%增長(zhǎng)，收入突破100億美元。

       輝瑞的5大核心產(chǎn)品Vyndaqel、Eliquis、Ibrance、Prevnar、Xeljanz將為公司帶來(lái)光明的未來(lái)。這5款產(chǎn)品在2025年之后才會(huì)面臨專利損失，這給輝瑞很大的空間來(lái)確定戰(zhàn)略收購(gòu)或進(jìn)一步投資管線，以保持未來(lái)幾年的增長(zhǎng)。管線中，新一代20價(jià)肺炎**將是Prevnar 13的升級(jí)產(chǎn)品，在III期臨床已獲得成功，預(yù)計(jì)年底提交上市申請(qǐng)。

       在拆分Upjohn后，這些強(qiáng)勁產(chǎn)品和管線將使輝瑞增長(zhǎng)率提高3%。不過(guò)拆分并不順利，今年4月歐盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)稱邁蘭和Upjohn在心血管、肌肉骨骼、神經(jīng)系統(tǒng)、泌尿道疾病等方面存在重疊。而美國(guó)方面的審查仍在繼續(xù)，并因疫情而被迫推遲。

       3、強(qiáng)生

       2019年銷售額：424億美元

       預(yù)計(jì)2026年銷售額：546億美元

       2019-2026年復(fù)合年增長(zhǎng)率：3.75%

       強(qiáng)生在制藥業(yè)務(wù)上下了很大的賭注，由于新產(chǎn)品的推出和品牌的擴(kuò)張，未來(lái)幾年預(yù)計(jì)將快速增長(zhǎng)，2026年銷售額將超540億美元，躋身全球前三。

       強(qiáng)生制藥業(yè)務(wù)去年實(shí)現(xiàn)422億美元收入，是該公司最大部門。消費(fèi)者保健收入139億美元，醫(yī)療設(shè)備收入260億美元。制藥業(yè)務(wù)不僅是去年銷售額最大的業(yè)務(wù)，收入增長(zhǎng)也最強(qiáng)勁，達(dá)到5.8%。制藥業(yè)務(wù)中，腫瘤學(xué)一直是強(qiáng)勁的動(dòng)力，2019年特許經(jīng)營(yíng)收入增長(zhǎng)11.9%，達(dá)107億美元。

       除了腫瘤，強(qiáng)生免疫學(xué)在2019年創(chuàng)造了近140億美元，比上一年增長(zhǎng)了7.9%。強(qiáng)生神經(jīng)科學(xué)特許經(jīng)營(yíng)收入為63億美元，增長(zhǎng)6.6%，而心血管、代謝和其他藥物的銷售額為52億美元，下降9.7%。

       強(qiáng)生的一些重磅產(chǎn)品增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，但高管們認(rèn)為，在后期管線中還有更多的機(jī)會(huì)。在2020年，Zytiga后續(xù)產(chǎn)品Erleada、抑郁癥注射劑Spravato、血癌藥物Imbruvica、銀屑病藥物Tremfya、癌癥藥物Darzalex和糖尿病藥物Invokana將實(shí)現(xiàn)潛在的品牌擴(kuò)張。

       此外，該公司剛剛在歐盟獲得一項(xiàng)新的埃博拉**的批準(zhǔn)，且可能在年底獲得歐盟對(duì)HIV藥物rilpivirine的批準(zhǔn)。行業(yè)分析師對(duì)其血液學(xué)資產(chǎn)CAR-T療法JNJ-4528和雙特異性抗體teclistamab的前景也非?？春?。

       4、諾華

       2019年銷售額：460.8億美元

       預(yù)計(jì)2026年銷售額：542.5億美元

       2019-2026年復(fù)合年增長(zhǎng)率：2.36%

       諾華擁有廣泛的明星藥物組合，涵蓋免疫學(xué)、心臟病學(xué)、神經(jīng)科學(xué)、腫瘤學(xué)等領(lǐng)域。該公司正在積極擴(kuò)張其業(yè)務(wù)范圍，既有新的適應(yīng)癥，也有全新的治療方法。

       在過(guò)去的幾年里，諾華已經(jīng)進(jìn)入了幾個(gè)新的領(lǐng)域：通過(guò)收購(gòu)Advanced Accelerator Applications和Endocyte建立了**藥物業(yè)務(wù)，通過(guò)收購(gòu)AveXis進(jìn)入了基因治療領(lǐng)域，通過(guò)收購(gòu)The Medicines Company進(jìn)入了RNA治療領(lǐng)域并擴(kuò)大了心臟投資組合。

       與此同時(shí)，該公司將其非處方藥業(yè)務(wù)出售給了合資伙伴葛蘭素史克（GSK），剝離了眼科醫(yī)療業(yè)務(wù)愛(ài)爾康，不過(guò)，該公司試圖拋棄山德士口服仿制藥業(yè)務(wù)在美國(guó)的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，但未能在預(yù)定時(shí)限內(nèi)獲得美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)的批準(zhǔn)。

       目前，諾華的投資組合是IL-17抑制劑Cosentyx，2019年銷售額35.5億美元，同比增長(zhǎng)25%。但該藥可能面臨來(lái)自艾伯維IL-23抑制劑Skyrizi的一些新競(jìng)爭(zhēng)，在一項(xiàng)銀屑病頭對(duì)頭研究中，Skyrizi擊敗Cosentyx。

       諾華最近的另一個(gè)主要增長(zhǎng)動(dòng)力是心衰藥物Entresto，2019年銷售額17.3億美元，同比增長(zhǎng)68%。在去年一項(xiàng)III期試驗(yàn)中，Entresto在降低射血分?jǐn)?shù)降低（HFpEF）心衰患者死亡率和急診住院率方面錯(cuò)失統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，但與FDA溝通后申請(qǐng)了新適應(yīng)癥，這可能有助于Entresto實(shí)現(xiàn)50億美元年銷售額的目標(biāo)。

       然后是SMA基因療法Zolgensma。現(xiàn)在，該藥在美國(guó)已達(dá)到了一個(gè)瓶頸，每季度治療約100例患者，銷售額2億美元。在今年上半年，該藥在日本和歐洲也獲得了批準(zhǔn)，諾華正期待這些批準(zhǔn)幫助實(shí)現(xiàn)銷售增長(zhǎng)。公司也正在開(kāi)發(fā)椎管內(nèi)注射Zolgensma，這可能搶走渤健Spinraza的市場(chǎng)份額。

       腫瘤學(xué)是諾華的一個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域，Kisqali已經(jīng)獲得加速，顯示可幫助HR+/HER2-轉(zhuǎn)移性乳腺癌生存的更久，不論更年期狀態(tài)如何?，F(xiàn)在，該藥將與輝瑞市場(chǎng)的Ibrance和禮來(lái)Verzenio競(jìng)爭(zhēng)。諾華也正在測(cè)試Kisqali作為HR+/HER2-早期乳腺癌的輔助治療，預(yù)計(jì)2022年公布。另外，MET抑制劑Tabrecta剛剛獲得FDA批準(zhǔn)治療MET突變轉(zhuǎn)移性非小細(xì)胞肺癌，將與默克Tepmetko展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。

       管線方面，諾華擁有降膽固醇療法inclisiran。盡管市面上的PCSK9抗體藥物表現(xiàn)平平，但諾華希望依托心臟病領(lǐng)域的商業(yè)經(jīng)驗(yàn)和inclisiran新穎的RNAi機(jī)制、較低的給藥頻率，將這款藥物打造出一款重磅產(chǎn)品。另外，利用白血病藥物Arzerra重新開(kāi)發(fā)調(diào)整用途治療多發(fā)性硬化癥的藥物ofatumumab，有潛力成為羅氏Ocrevus的同類別挑戰(zhàn)者。

       諾華也指望著中國(guó)市場(chǎng)來(lái)推動(dòng)其增長(zhǎng)。在2024年之前的5年里，諾華計(jì)劃在中國(guó)獲得50多款新藥批準(zhǔn)，并希望中國(guó)業(yè)務(wù)從目前的年銷售額22億美元翻一番。針對(duì)未來(lái)，諾華的目標(biāo)是在中國(guó)和美歐國(guó)家實(shí)現(xiàn)同步提交申請(qǐng)。

       5、艾伯維

       2019年銷售額：323.5億美元

       預(yù)計(jì)2026年銷售額：535.6億美元

       2019-2026年復(fù)合年增長(zhǎng)率：1.84%

       在這份榜單中，艾伯維較去年的變化最大，這要?dú)w功于收購(gòu)了艾爾建。但Evaluate預(yù)計(jì)，即便是在大規(guī)模收購(gòu)之后，艾伯維考慮進(jìn)一步行動(dòng)的可能性也不是沒(méi)有。

       在2019-2026年，艾伯維的年增長(zhǎng)率為1.84%，因此可能有必要進(jìn)行更多的交易。畢竟對(duì)Humira的生物類似藥競(jìng)爭(zhēng)將非常激烈，經(jīng)過(guò)多年來(lái)捍衛(wèi)專營(yíng)權(quán)的努力，Humira將從2023年初開(kāi)始在美國(guó)面臨眾多生物類似藥的競(jìng)爭(zhēng)。在歐洲，Humira已經(jīng)在與生物仿制藥競(jìng)爭(zhēng)，銷售正在下滑。

       艾伯維正在銷售Humira后續(xù)產(chǎn)品Skyrizi和Rinvoq，分別治療斑塊性銀屑病和類風(fēng)濕性關(guān)節(jié)炎，預(yù)計(jì)今后會(huì)有更多適應(yīng)癥。公司首席執(zhí)行官Rick Gonzalez今年早些時(shí)候在摩根大通醫(yī)療會(huì)議上表示，這些藥物日后可能帶來(lái)超過(guò)Humira近200億美元的銷售峰值。

       盡管2023年Humira失去獨(dú)家經(jīng)營(yíng)權(quán)將會(huì)帶來(lái)傷害，但RBC Capital Markets分析師認(rèn)為，艾伯維在仍會(huì)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，原因是其管線目前被低估，未來(lái)幾年的可見(jiàn)性和信心將會(huì)提高。另外，該公司剛與Genmab簽訂了雙特異性抗體協(xié)議，并打算開(kāi)展更多交易。

       6、默沙東

       2019年銷售額：409億美元

       預(yù)計(jì)2026年銷售額：519.6億美元

       2019-2026年復(fù)合年增長(zhǎng)率：3.48%

       默沙東重磅免疫腫瘤學(xué)產(chǎn)品Keytruda正在繼續(xù)推動(dòng)公司的收入軌跡，但首席執(zhí)行官Ken Frazier同時(shí)在進(jìn)行幕后工作，以確保公司除了這款快速增長(zhǎng)的抗癌藥之外還有其他機(jī)會(huì)。

       據(jù)預(yù)測(cè)，默沙東在2026年的銷售額將從去年的468億美元增長(zhǎng)到520億美元，這在很大程度上要?dú)w功于Keytruda。Evaluate預(yù)測(cè)，Keytruda在2026年的銷售額為243億美元，將取代Humira，成為2026年最暢銷的藥物。

       這些數(shù)字之所以有可能，是因?yàn)樽?014年FDA首次批準(zhǔn)Keytruda治療黑色素瘤以來(lái)，默沙東一直在擴(kuò)大Keytruda的市場(chǎng)。目前治療適應(yīng)癥已經(jīng)覆蓋17種癌癥類型，包括2個(gè)不限癌種適應(yīng)癥，即不是基于癌癥在體內(nèi)的位置，而是基于腫瘤有哪些生物標(biāo)志物。

       不過(guò)，Ken Frazier及高管團(tuán)隊(duì)清楚地意識(shí)到，他們正面臨著使產(chǎn)品線和管線多樣化的壓力。在去年第四季度財(cái)報(bào)公布期間，Ken Frazier表示，公司將剝離女性健康和生物仿制藥部門，以更專注于建立處方藥管線。

       7、賽諾菲

       2019年銷售額：401.7億美元

       預(yù)計(jì)2026年銷售額：495億美元

       2019-2026年復(fù)合年增長(zhǎng)率：3.03%

       去年9月執(zhí)掌賽諾菲，首席執(zhí)行官Paul Hudson于去年12月公布了他對(duì)賽諾菲的愿景。這是一次雄心勃勃的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變：該公司將在其認(rèn)為能夠成功的領(lǐng)域加倍努力，并縮小或退出其他領(lǐng)域。

       該公司計(jì)劃縮減糖尿病和心血管領(lǐng)域的研發(fā)，將資源投入癌癥、罕見(jiàn)疾病、**和其他增長(zhǎng)前景。這里的其他增長(zhǎng)前景很大一部分是指Dupixent，該公司計(jì)劃在未來(lái)幾年在新市場(chǎng)和新用途上推出Dupixent，目標(biāo)是達(dá)到100億歐元的銷售高峰。

       賽諾菲也在擴(kuò)大腫瘤學(xué)，今年已獲得了多發(fā)性骨髓瘤藥物Sarclisa的批準(zhǔn)，這是該公司十年來(lái)首 個(gè)獲得FDA批準(zhǔn)的擁有完全所有權(quán)的腫瘤藥物。

       賽諾菲還在**領(lǐng)域投入巨資。今年6月，該公司承諾5.54億美元用于在法國(guó)東部的一個(gè)新制造工廠。這項(xiàng)改革也意味著賽諾菲將在其歷史悠久的領(lǐng)域，即糖尿病和心血管疾病領(lǐng)域裁員。該公司還表示，將為PCSK9降膽固醇藥物Praluent和免疫學(xué)藥物Kevzara部署“正確規(guī)模”的營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)。

       Paul Hudson已將重點(diǎn)放在首創(chuàng)或同類最 佳的藥物上。在最近的一個(gè)研發(fā)日，其高管們談到了fitusiran和BIVV01在血友病方面的前景，以及罕見(jiàn)病藥物venglustat、乳腺癌藥物SERD 859、與阿斯利康合作開(kāi)發(fā)的呼吸道合包病毒 藥物nirsevimab的前景。該公司預(yù)計(jì)這些藥物將在2021-2023年間提交上市申請(qǐng)。

       8、GSK

       2019年銷售額：370.7億美元

       預(yù)計(jì)2026年銷售額：475億美元

       2019-2026年復(fù)合年增長(zhǎng)率：3.6%

       憑借帶狀皰疹**Shingrix，GSK在2019年銷售額大漲，并在其他呼吸道藥物的增長(zhǎng)方面經(jīng)受住了Advair專營(yíng)權(quán)的喪失。盡管藥品銷售持平，但在去年8月吸收了輝瑞的業(yè)務(wù)，豐富了其消費(fèi)保健業(yè)務(wù)。Evalute Pharma預(yù)測(cè)，到2026年，GSK銷售額將達(dá)475億美元。

       到目前為止，作為GSK最大的后起之秀，Shingrix自2017年首次獲得批準(zhǔn)以來(lái)，連續(xù)超出預(yù)期，上市第一年就實(shí)現(xiàn)了重磅銷售，讓競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品Zostavax黯然失色。今年早些時(shí)候，GSK宣布計(jì)劃提高**的生產(chǎn)能力，以滿足不斷增長(zhǎng)的需求：預(yù)計(jì)2024年建成一個(gè)新的生產(chǎn)基地，以補(bǔ)充比利時(shí)現(xiàn)有的生物反應(yīng)器，其目標(biāo)是生產(chǎn)出額外Shingrix劑量。

       在2020年初，GSK開(kāi)始實(shí)施一項(xiàng)為期兩年的計(jì)劃，將其消費(fèi)保健業(yè)務(wù)分拆為獨(dú)立實(shí)體，拆分后的新GSK將專注于創(chuàng)新藥和**。此次分拆的一次性成本估計(jì)在6-7億英鎊，但GSK認(rèn)為此次業(yè)務(wù)重組到2022年預(yù)計(jì)每年可節(jié)約7億英鎊。

       與此同時(shí)，在GSK三重聯(lián)合慢阻肺藥物Trelegy和嚴(yán)重哮喘藥物Nucala的推動(dòng)下，呼吸系統(tǒng)業(yè)務(wù)的銷售額在2020年第一季度增長(zhǎng)了38%。今年4月，Nucala治療慢性鼻-鼻竇炎伴鼻息肉(CRSwNP)關(guān)鍵III期臨床獲得成功，將對(duì)Dupixent發(fā)起直接競(jìng)爭(zhēng)。

       GSK的ViiV部門正努力追趕HIV領(lǐng)導(dǎo)者吉利德科學(xué)。在去年12月FDA拒絕批準(zhǔn)每月一次長(zhǎng)效注射劑Cabenuva后，今年3月Cabenuva每2個(gè)月一次給藥方案獲得了成功。此外，該公司對(duì)cabotegravir注射劑在HIV暴露后預(yù)防（PrEP）方面的前景寄予厚望，數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過(guò)1.4年的中位隨訪，與吉利德每日口服藥物Truvada相比，cabotegravir將高危人群感染HIV的風(fēng)險(xiǎn)降低66%。

       GSK今年在腫瘤領(lǐng)域也取得了勝利。PARP抑制劑Zejula在卵巢癌方面獲FDA批準(zhǔn)一線維持治療?？贵w藥物偶聯(lián)物belantamab mafodotin在多發(fā)性骨髓瘤臨床試驗(yàn)中接連成功，于去年12月提交上市申請(qǐng)，目前正在等待審查意見(jiàn)。同時(shí)，GSK也正忙于剝離皮膚業(yè)務(wù)，為消費(fèi)者健康業(yè)務(wù)分拆籌錢。

       參考來(lái)源：The t o p  15 pharma companies by 2026 sales